Bücher von Harald Wiebke

Die Diskussion in Fachkreisen und in der Offentlichkeit uber diese Art von Finanzinnovationen lat deutlich gegensatzliche Einschatzungen erkennen. Euphorischen Urteilen stehen Befurchtungen in Richtung auf Destabilisierung der Finanzmarkte gegenuber. In dieser Gegensatzlichkeit der Urteile auert sich unvollkommene Information sowohl uber das technische Funktionieren als auch uber die Bedeutung der Indexterminkontrakte fur die volkswirtschaft- lichen Steuerungsleistungen unserer Finanzmarkte. Die Arbeit von H. Wiebke verspricht hier einen begruenswerten Beitrag zur grundsatzlichen Klarung des Bildes und zur Abrundung des Urteils. Sie entstand vor dem Hintergrund des US-Borsenkrachs von 1987 und der Regulierungsvorschlage bezuglich der Terminkontraktmarkte, zu denen das damalige Geschehen Anla gab. Mit der starken Betonung der Risikoallokation und der Interdependenzen zwischen den Aktienmarkten und den Markten fur Aktienindexterminkontrakte liefert der Verfasser einen wichtigen Beitrag zum besseren Verstandnis der damaligen Ereignisse und er verdeutlicht die Fragwurdigkeit mancher Regulierungsvorschlage. Die Aufnahme des Handels mit Indexterminkontrakten an der DTB in Frankfurt im Herbst 1990 verleiht der vorliegenden Veroffentlichung hohe Aktualitat.