Bücher von Klaus Ripper

Der internationale Finanzmarkt wird bekanntermaen von einer Reihe von okonomischen, politischen und psychologischen Faktoren beeinflut, deren Beziehungen untereinander hochst probabilistischer Natur sind und die daher mit deterministischen Regeln nicht erklart werden konnen. Es ist deshalb im Prinzip unmoglich, zukunftige finanzwirtschaftliehe Entwicklungen verlalich vorherzusagen; es scheint, da die einzige sichere Prognose ist, da die Kurse von Finanzprodukten schwanken. Nichtsdestotrotz wird aber zur Entscheidungsunterstutzung immer wieder nach Methoden gesucht, mit denen die zukunftige Entwicklung des Finanzmarktes beurteilt werden kann. Auer solchen Kriterien wie Intuition, vermutetes Hintergrundwissen oder einfach Gluck werden Anlageentscheidungen typischerweise anhand statistischer Verfahren zur Datenanalyse und Prognose von Zeitreihen getroffen. Da die Datenhistorie fur finanzwirtschaftliehe Anwendungen in der Regel begrenzt ist, ist eine sparsame Parametrisierung der Prognosemodelle zur Erzielung von Robustheit und Zeit stabilitat sehr wichtig. Aus diesem Grund werden in letzter Zeit verstarkt neuronale Netze als Alternative zu traditionellen statistischen Verfahren in finanzwirtschaftlichen Anwendungen eingesetzt. In dem von Herrn Ripper verfaten Buch wird der Einsatz neuronaler Netze in verschiedenen Problemstellungen des Portfoliomanagements vorgestellt, wobei die Probleme der Ertrags- und Risikoschatzung im Vordergrund stehen. Dabei handelt es sich sowohl um neuartige Anwendungen bekannter neuronaler Verarbeitungsmodelle, als auch um von Herrn Ripper neu entwickelte neuronale Netzmodelle zur Losung spezieller Probleme des Portfoliomanagements, die aus der Praxis der Kapitalanlage innerhalb der BHF-Bank stammen. Die mit neuronalen Netzen erzielten Ergebnisse werden jeweils mit entsprechenden traditionellen Verfahren aus der Statistik verglichen, um Aussagen uber die Fahigkeiten neuronaler Netze im Portfoliomanagement treffen zu konnen.