Bücher von Liliana Santana

Das Hauptziel dieses Buches besteht darin, die Auswirkungen der geldpolitischen Schocks der EZB auf das Verhalten der PSI-20-Aktien zu analysieren, bei denen es sich um einen kleinen Markt handelt. Wir versuchen auch, diese Analyse auf der Ebene der einzelnen portugiesischen Kapitalmarktaktiva durchzuführen und nicht nur für den Wert des Indexes, wie es in der Literatur üblich ist, um zu ermitteln, welche Art von Aktiva empfindlicher auf die geldpolitischen Schocks der EZB reagieren. Zu diesem Zweck konzentriert sich die Analyse auf die Reaktion der Renditen der Aktien, aus denen sich der portugiesische PSI-20-Markt zusammensetzt, für den Zeitraum zwischen Januar 2000 und März 2019, wobei zwischen einem Krisenzeitraum und einem Nicht-Krisenzeitraum unterschieden wird.Die Ergebnisse der Analyse der Auswirkungen von Überraschungen mittels multipler linearer Regressionen lassen den Schluss zu, dass geldpolitische Überraschungen einen positiven Einfluss auf den Aktienmarkt haben.

L'objectif principal de ce livre est d'analyser les chocs de la politique monétaire de la BCE sur le comportement des actions du PSI 20, qui est un petit marché. Nous cherchons également à effectuer cette analyse au niveau des actifs individuels du marché financier portugais, et pas seulement pour la valeur de l'indice, comme cela est généralement fait dans la littérature, afin de déduire quel type d'actifs est plus sensible aux chocs de politique monétaire menés par la BCE. À cette fin, l'analyse se concentre sur la réaction des rendements des actions qui composent le marché PSI 20 au Portugal, pour la période comprise entre janvier 2000 et mars 2019, en distinguant une période de crise et une période hors crise.Les résultats obtenus de l'analyse de l'impact des surprises, par le biais de régressions linéaires multiples, nous permettent de conclure que les surprises de politique monétaire ont un effet positif sur le marché boursier.

El objetivo principal de este libro es analizar los impactos de la política monetaria del BCE en el comportamiento de los valores del PSI 20, que es un mercado pequeño. También pretendemos realizar este análisis a nivel de activos individuales del mercado de capitales portugués, y no sólo para el valor del índice, como suele ocurrir en la literatura, con el fin de inferir qué tipo de activos son más sensibles a los shocks de política monetaria llevados a cabo por el BCE. Para ello, el análisis se centra en la reacción de los rendimientos de las acciones que componen el mercado del PSI 20 en Portugal, para el periodo comprendido entre enero de 2000 y marzo de 2019, distinguiendo un periodo de crisis y otro de no crisis.Los resultados obtenidos del análisis del impacto de las sorpresas, a través de regresiones lineales múltiples, permiten concluir que las sorpresas de política monetaria tienen un efecto positivo en el mercado de valores.

L'obiettivo principale di questo libro è analizzare gli shock di politica monetaria della BCE sul comportamento dei titoli del PSI 20, che è un mercato di piccole dimensioni. Cerchiamo inoltre di effettuare questa analisi a livello di singoli asset del mercato dei capitali portoghese, e non solo per il valore dell'indice, come tipicamente accade in letteratura, al fine di dedurre quale tipo di asset sia più sensibile agli shock di politica monetaria condotti dalla BCE. A tal fine, l'analisi si concentra sulla reazione dei rendimenti delle azioni che compongono il mercato PSI 20 in Portogallo, per il periodo compreso tra gennaio 2000 e marzo 2019, distinguendo un periodo di crisi e uno di non crisi.I risultati ottenuti dall'analisi dell'impatto delle sorprese, attraverso regressioni lineari multiple, ci permettono di concludere che le sorprese di politica monetaria hanno un effetto positivo sul mercato azionario.

Osnownaq cel' ätoj knigi - proanalizirowat' wliqnie shokow monetarnoj politiki ECB na powedenie akcij PSI 20, kotorye predstawlqüt soboj nebol'shoj rynok. My takzhe stremimsq prowesti ätot analiz na urowne otdel'nyh aktiwow portugal'skogo rynka kapitala, a ne tol'ko znacheniq indexa, kak äto obychno proishodit w literature, chtoby sdelat' wywod o tom, kakoj tip aktiwow bolee chuwstwitelen k shokam monetarnoj politiki, prowodimoj ECB. Dlq ätogo analiz sosredotochen na reakcii dohodnosti akcij, sostawlqüschih rynok PSI 20 w Portugalii, za period s qnwarq 2000 goda po mart 2019 goda, s wydeleniem krizisnogo i nekrizisnogo periodow.Rezul'taty, poluchennye w hode analiza wliqniq sürprizow, posredstwom mnozhestwennoj linejnoj regressii, pozwolqüt sdelat' wywod o tom, chto sürprizy monetarnoj politiki okazywaüt polozhitel'noe wliqnie na fondowyj rynok.

The main purpose of this book is to analyze the ECB monetary policy shocks on the behavior of the PSI 20 stocks, which is a small market. We also seek to perform this analysis at the level of individual Portuguese capital market assets, and not only for the value of the index, as typically happens in the literature, in order to infer which type of assets are more sensitive to the monetary policy shocks conducted by the ECB. For this purpose, the analysis focuses on the reaction of the returns of the shares that compose the PSI 20 market in Portugal, for the period between January 2000 and March 2019, distinguishing a crisis and a non-crisis period.The results obtained from the analysis of the impact of surprises, through multiple linear regressions, allow us to conclude that monetary policy surprises have a positive effect on the stock market.