Bücher von Marc Chesney

Dieses Buch widmet sich nicht nur den sogenannten Finanzderivaten, sondern auch den mit diesen einhergehenden Systemrisiken, die sich im Rahmen der Finanzkrise sehr deutlich manifestiert haben. Nach einer kurzen Einfuhrung in Kapitel 1 werden in Kapitel 2 die Funktionen und Dysfunktionen der Finanzmarkte erlautert, sodass der Leser oder die Leserin ein generelles Verstandnis bezuglich der Aufgaben der Finanzmarkte in der Organisation unserer Okonomie erhalt. In Kapitel 3 werden dann als Grundlage fur derivative Produkte Zinssatze und Anleihen behandelt. Obwohl letztere keine derivativen Finanzinstrumente darstellen, werden sie haufig als Basisinstrumente eingesetzt und sollen deshalb gleich zu Beginn betrachtet werden. Danach werden Schritt fur Schritt die unterschiedlichen derivativen Finanzprodukte eingefuhrt. Kapitel 4 widmet sich dem Thema Futures und Forwards, Kapitel 5 den Swaps, Kapitel 6 den Grundlagen der Optionen und Realoptionen sowie den Modellen der Optionsbepreisung. Neben der formellen Herleitung werden auch immer intuitive Vergleiche gezogen, sodass der Leser aus unterschiedlichen Perspektiven ein Verstandnis fur derivative Finanzprodukte erlangen kann. Zudem werden Abbildungen und anschauliche Beispiele das Verstandnis fordern. In Kapitel 7 werden abschlieend in einem breiteren Kontext gewisse Modelle und Konzepte, wie Wachstum, diskutiert und gegebenenfalls ihre Verbindung mit Derivaten beleuchtet. In den Kapiteln zu den einzelnen derivativen Instrumenten werden jeweils zu Beginn die Grundlagen und Definitionen geklart. Im Anschluss daran werden die Funktionsweisen, wie der Einsatz beim Hedging, und die Bewertungsmoglichkeiten der jeweiligen Derivate aufgezeigt. Da jedoch fur Studierende einer akademischen Asset Pricing-Vorlesung, die irgendwann in einem Finanzbetrieb oder einem Unternehmen einer anderen Branche, bei einer Aufsichtsbehorde oder in einer NGO arbeiten werden, aber auch fur alle anderen Interessierten - u.a. z.B. Journalisten und Politiker - nicht nur die technischen Aspekte relevant sind, enthalt jedes dieser Kapitel zum Schluss konkrete Beispiele, anhand derer dem Leser auch die kritischen Aspekte des Einsatzes derivativer Finanzinstrumente dargelegt werden sollen. Die Kapitel schlieen stets mit einigen Ubungsaufgaben.

This book answers such questions as: Under what conditions could a market-based approach help decrease emissions and lead to sustainable economic growth? What investment strategies should be promoted via the Kyoto protocol and the EU Emission Trading Scheme?

Stochastic processes of common use in mathematical finance are presented in this book, which interlaces financial concepts and instruments such as arbitrage opportunities, option pricing and default risk with Brownian motion and Levy and diffusion processes.

This short book describes the role big banks played in the financial crisis of 2008 while denouncing the financial oligarchy's seizing of power and the dangers it represents for democracy today. There have been many books since the financial crisis that have considered historical events leading up to the crisis but few that consider a solution. Ten years after the great financial crash, this book synthesises the historical developments and introduces a proposal aimed at rebalancing the economy and society at large. The author presents a novel solution that would change current tax systems in the developed world, in their entirety.This book will be of interest to students, practitioners and researchers, as well as the wider informed audience.