Bücher von Abdulrasheed Zakari

Cette étude vise à examiner les relations causales et à long terme entre le PIB réel, l'inflation et les rendements du marché boursier au Nigéria. L'étude utilise des séries de données temporelles annuelles pour un échantillon de 28 ans, de 1985 à 2013, en fonction de la disponibilité des données. Pour atteindre cet objectif, l'approche de co-intégration de Johansen (1988) et le cadre VECM ont été appliqués. Les résultats indiquent une relation positive significative à long terme entre le PIB réel et les rendements du marché boursier au Nigeria. Il est conclu qu'il existe une relation négative significative à long terme entre l'inflation et les rendements du marché boursier au Nigeria. Les résultats du VAR suggèrent qu'il n'y a pas de relation à court terme entre le PIB réel et les rendements boursiers, tandis que l'inflation a une relation à court terme avec les rendements boursiers au Nigeria. En outre, les résultats du test de causalité de Granger indiquent une causalité unidirectionnelle forte et significative au niveau de 1 %, allant des rendements boursiers au PIB réel. L'étude conclut qu'il existe une relation de rétroaction entre les rendements boursiers et l'inflation, et entre le PIB réel et l'inflation. Cela implique que des politiques favorisant une croissance économique durable peuvent être mises en ¿uvre.

Este estudo tem por objetivo investigar as relações de longo prazo e causais entre o PIB real, a inflação e os retornos do mercado de acções na Nigéria. O estudo utiliza um conjunto de dados de séries cronológicas anuais para uma amostra de 28 anos, de 1985 a 2013, com base na disponibilidade de dados. Para atingir este objetivo, foram aplicadas a abordagem de co-integração de Johansen (1988) e o quadro VECM. Os resultados indicam uma relação positiva significativa a longo prazo entre o PIB real e os retornos do mercado bolsista na Nigéria. Conclui-se que existe uma relação negativa significativa a longo prazo entre a inflação e os rendimentos do mercado bolsista na Nigéria. Os resultados do VAR sugerem que não existe uma relação de curto prazo entre o PIB real e a rendibilidade do mercado bolsista, enquanto a inflação tem uma relação de curto prazo com a rendibilidade do mercado bolsista na Nigéria. Além disso, os resultados do teste de causalidade de Granger indicam uma forte causalidade unidirecional significativa ao nível de 1%, que vai dos rendimentos do mercado bolsista para o PIB real. Concluiu-se que existe uma relação de retorno entre os rendimentos do mercado bolsista e a inflação, e entre o PIB real e a inflação. Isto tem implicações para a prossecução de políticas que promovam um crescimento económico sustentável.

Questo studio si propone di indagare le relazioni di lungo periodo e causali tra il PIL reale, l'inflazione e i rendimenti del mercato azionario in Nigeria. Lo studio utilizza serie di dati temporali annuali per un campione di 28 anni dal 1985 al 2013, sulla base della disponibilità dei dati. Per raggiungere questo obiettivo, sono stati applicati l'approccio di cointegrazione di Johansen (1988) e il quadro VECM. I risultati indicano una relazione positiva significativa di lungo periodo tra il PIL reale e i rendimenti del mercato azionario in Nigeria. Si conclude che esiste una relazione negativa significativa a lungo termine tra l'inflazione e i rendimenti del mercato azionario in Nigeria. I risultati del VAR suggeriscono che non esiste una relazione a breve termine tra il PIL reale e i rendimenti del mercato azionario, mentre l'inflazione ha una relazione a breve termine con i rendimenti del mercato azionario in Nigeria. Inoltre, i risultati del test di causalità di Granger indicano una forte causalità unidirezionale significativa al livello dell'1%, che va dai rendimenti del mercato azionario al PIL reale. Si conclude che esiste una relazione di feedback tra i rendimenti del mercato azionario e l'inflazione, e tra il PIL reale e l'inflazione. Ciò ha come conseguenza che si possono perseguire politiche che promuovano una crescita economica sostenibile.

Este estudio pretende investigar las relaciones causales y a largo plazo entre el PIB real, la inflación y los rendimientos del mercado bursátil en Nigeria. El estudio utiliza series temporales de datos anuales para una muestra de 28 años, de 1985 a 2013, en función de la disponibilidad de datos. Para lograr este objetivo, se han aplicado el enfoque de cointegración de Johansen (1988) y el marco VECM. Los resultados indican una relación positiva significativa a largo plazo entre el PIB real y los rendimientos del mercado bursátil en Nigeria. Se concluye que existe una relación negativa significativa a largo plazo entre la inflación y los rendimientos del mercado de valores en Nigeria. El resultado del VAR, sugiere que no hay relación a corto plazo entre el PIB real y los rendimientos del mercado de valores, mientras que la inflación tiene relación a corto plazo con los rendimientos del mercado de valores en Nigeria. Además, los resultados de la prueba de causalidad de Granger indican una fuerte causalidad unidireccional significativa al nivel del 1%, que va de los rendimientos del mercado de valores al PIB real. Se concluye que existe una relación de retroalimentación entre los rendimientos del mercado bursátil y la inflación, y entre el PIB real y la inflación. Esto tiene la implicación de que, pueden aplicarse políticas que promuevan un crecimiento económico sostenible.

Ziel dieser Studie ist es, die langfristigen und kausalen Beziehungen zwischen dem realen BIP, der Inflation und den Aktienmarktrenditen in Nigeria zu untersuchen. Die Studie verwendet jährliche Zeitreihendaten für eine Stichprobe von 28 Jahren, von 1985 bis 2013, auf der Grundlage der Datenverfügbarkeit. Um dieses Ziel zu erreichen, wurden der Kointegrationsansatz von Johansen (1988) und der VECM-Rahmen angewendet. Die Ergebnisse zeigen eine signifikante langfristige positive Beziehung zwischen dem realen BIP und den Aktienmarktrenditen in Nigeria. Es wird geschlussfolgert, dass es eine signifikante negative langfristige Beziehung zwischen der Inflation und den Aktienmarktrenditen in Nigeria gibt. Die VAR-Ergebnisse deuten darauf hin, dass keine kurzfristige Beziehung zwischen dem realen BIP und den Aktienmarktrenditen besteht, während die Inflation eine kurzfristige Beziehung zu den Aktienmarktrenditen in Nigeria aufweist. Darüber hinaus deuten die Ergebnisse des Granger-Kausalitätstests auf eine stark signifikante unidirektionale Kausalität auf dem 1%-Niveau hin, die von den Aktienmarktrenditen zum realen BIP verläuft. Die Schlussfolgerung ist, dass es eine Rückkopplung zwischen den Aktienmarktrenditen und der Inflation sowie zwischen dem realen BIP und der Inflation gibt. Dies hat zur Folge, dass politische Maßnahmen zur Förderung eines nachhaltigen Wirtschaftswachstums ergriffen werden können.