Misurare il valore a rischio con la teoria delle copule

Questo lavoro è dedicato alla stima del valore a rischio con il metodo della copula. La prima parte è un'esplorazione della teoria dei valori estremi. Descriviamo la modellazione del rischio e la volatilità degli asset. La seconda parte presenta una versione GJR-GARCH delle copule per l'analisi della dipendenza asimmetrica, che misura complesse relazioni non lineari tra i rendimenti degli indici azionari. Presentiamo un metodo di misurazione VAR basato sulla teoria del valore estremo e sulla teoria delle copule. I risultati mostrano che i metodi basati sulle copule modellano meglio la struttura della dipendenza e forniscono migliori stime del rischio.