O impacto do sentimento do investidor no desempenho do índice

Este trabalho de pesquisa tem como objetivo principal examinar o efeito do sentimento do investidor individual americano nos retornos e na volatilidade do mercado financeiro de ações dos EUA. Este estudo aplica dados de pesquisa usando o modelo EGARCH-M em nossa amostra no índice de ações SP500 entre os períodos de 1970 a 2018 ao sentimento de investidores individuais nos Estados Unidos. Nossos resultados são, em primeiro lugar, que os fundamentos do mercado dos EUA são regredidos no sentimento do investidor para capturar o efeito dos fatores de risco macroeconômico no sentimento do investidor. Em seguida, estudamos o efeito de movimentos inesperados no sentimento do investidor americano sobre o desempenho e a volatilidade de ações específicas do setor. Os resultados revelam que um aumento único no desvio padrão do componente racional do sentimento do investidor individual norte-americano tem um efeito positivo significativo em todos os retornos das ações das indústrias norte-americanas examinadas.