Bücher von Kawther Trabelsi

Questo lavoro di ricerca, il cui obiettivo principale è quello di esaminare l'effetto del sentiment dei singoli investitori statunitensi sui rendimenti e sulla volatilità del mercato azionario finanziario statunitense. Questo studio applica i dati del sondaggio utilizzando il modello EGARCH-M nel nostro campione sull'indice azionario SP500 tra i periodi dal 1970 al 2018 al sentimento dei singoli investitori negli Stati Uniti. I nostri risultati sono in primo luogo, i fondamentali del mercato statunitense vengono regrediti sul sentiment degli investitori per cogliere l'effetto dei fattori di rischio macroeconomico sul sentiment degli investitori. Successivamente, studiamo l'effetto di movimenti inaspettati nel sentiment degli investitori statunitensi sulla performance e sulla volatilità di titoli specifici del settore. I risultati rivelano che un aumento una tantum della deviazione standard della componente razionale del sentiment degli investitori individuali statunitensi ha un effetto positivo significativo su tutti i rendimenti azionari dei settori statunitensi esaminati.

Este trabalho de pesquisa tem como objetivo principal examinar o efeito do sentimento do investidor individual americano nos retornos e na volatilidade do mercado financeiro de ações dos EUA. Este estudo aplica dados de pesquisa usando o modelo EGARCH-M em nossa amostra no índice de ações SP500 entre os períodos de 1970 a 2018 ao sentimento de investidores individuais nos Estados Unidos. Nossos resultados são, em primeiro lugar, que os fundamentos do mercado dos EUA são regredidos no sentimento do investidor para capturar o efeito dos fatores de risco macroeconômico no sentimento do investidor. Em seguida, estudamos o efeito de movimentos inesperados no sentimento do investidor americano sobre o desempenho e a volatilidade de ações específicas do setor. Os resultados revelam que um aumento único no desvio padrão do componente racional do sentimento do investidor individual norte-americano tem um efeito positivo significativo em todos os retornos das ações das indústrias norte-americanas examinadas.

This research work it is a primary objective of is to examine the effect of US individual investor sentiment on US financial stock market returns and volatility. This study applies survey data using the EGARCH-M model in our sample on the SP500 stock index between the periods 1970 to 2018 to the sentiment of individual investors in the United States. Our results are first, US market fundamentals are regressed on investor sentiment to capture the effect of macroeconomic risk factors on investor sentiment. Next, we study the effect of unexpected movements in US investor sentiment on the performance and volatility of sector-specific stocks. The results reveal that a one-time increase in the standard deviation of the rational component of US individual investor sentiment has a significant positive effect on all stock returns of the US industries examined.

Este trabajo de investigación tiene como objetivo principal examinar el efecto del sentimiento de los inversores individuales de EE. UU. en los rendimientos y la volatilidad del mercado de valores financieros de EE. UU. Este estudio aplica datos de encuestas utilizando el modelo EGARCH-M en nuestra muestra sobre el índice bursátil SP500 entre los períodos de 1970 a 2018 al sentimiento de los inversores individuales en los Estados Unidos. Nuestros resultados son primero, los fundamentos del mercado de EE. UU. se someten a una regresión en el sentimiento de los inversores para capturar el efecto de los factores de riesgo macroeconómicos en el sentimiento de los inversores. A continuación, estudiamos el efecto de los movimientos inesperados en el sentimiento de los inversores estadounidenses sobre el rendimiento y la volatilidad de las acciones específicas del sector. Los resultados revelan que un aumento único en la desviación estándar del componente racional del sentimiento de los inversores individuales de EE. UU. tiene un efecto positivo significativo en todos los rendimientos de las acciones de las industrias de EE. UU. examinadas.